Nicht-Auto-Exporte treiben das Handelswachstum Mexikos an.

USA–Mexiko

Die Exporte entwickeln sich weiterhin positiv, aber mit einer anderen Zusammensetzung.

Mexiko schloss das Jahr 2025 mit einem starken Finish ab. Die Exporte im Dezember stiegen im Jahresvergleich um 17,2 % – das schnellste monatliche Wachstum seit Februar 2023. Dies signalisiert, dass der grenzüberschreitende Handel den Herausforderungen des Jahres 2025 nicht nur standgehalten, sondern sich bis zum Jahresende sogar noch beschleunigt hat. Im Gesamtjahr stiegen die Exporte um rekordverdächtige 7,6 %, und Mexiko verzeichnete seinen ersten Handelsüberschuss seit vier Jahren.

Hinter diesem messbaren Wachstum verbirgt sich jedoch ein bedeutender Wandel im Exportmix. Die Produktion außerhalb des Automobilsektors war der Haupttreiber des Wachstums: Computer, Elektronik, Maschinen und zugehörige Ausrüstung legten um 17,3 % zu und machen nun fast zwei Drittel der Gesamtexporte aus. Der Dezember war besonders bemerkenswert, da sich die Exporte von Maschinen und Spezialausrüstungen nahezu verdoppelten, während elektrische und elektronische Geräte weiterhin solide Zuwächse verzeichneten.

Im Gegensatz dazu sanken die Automobilexporte im Jahr 2025 um 4,2 Prozent, was den ersten jährlichen Rückgang des Sektors seit Beginn der Pandemie darstellt. Im Dezember war eine leichte Erholung zu verzeichnen, die Gewinne wurden jedoch ausschließlich von Unternehmen außerhalb der USA getragen. Die Lieferungen in die Vereinigten Staaten gingen weiter zurück, da die Zielländer weiterhin verkleinert wurden.

Diese Divergenz unterstreicht einen umfassenderen Wandel, der sich derzeit vollzieht. Mexikos Exportmotor bleibt stark, aber er ist zunehmend weniger auf die Automobilproduktion angewiesen und verankert sich immer stärker in der Elektronik und der fortgeschrittenen Fertigung. Computertechnik hat inzwischen leichte Fahrzeuge als Mexikos wichtigsten Exportartikel in die Vereinigten Staaten überholt. Dies spiegelt die Auswirkungen von Nearshoring, Investitionen in Rechenzentren und der Nachfrage nach KI-bezogener Infrastruktur wider. Diese Trends deuten auf eine anhaltende Stärke der elektronikgetriebenen Güterströme bis ins Jahr 2026 hin.

USMCA-Überprüfung verzögert Investitionsausgaben

Die Verkehrsmengen in Richtung Süden erzählen eine andere Geschichte. Die Hersteller nehmen angesichts der Überprüfung des USMCA-Abkommens (USA-Mexiko-Kanada-Abkommen) eine vorsichtigere Haltung ein und verzögern trotz starker langfristiger Verpflichtungen den Kapitaleinsatz. Die Importe von Investitionsgütern gingen im Jahr 2025 zurück, und die Investitionen in Maschinen und Ausrüstungen verlangsamten sich in der zweiten Jahreshälfte merklich. Diese Pause erscheint eher taktischer als struktureller Natur, da die Ankündigungen ausländischer Direktinvestitionen im Jahr 2025 Rekordwerte erreichten. Es dauert in der Regel mehrere Jahre, bis diese Projekte zu einer neuen Frachtnachfrage führen.

Der Nettoeffekt bis 2026 ist eher eine Rotation als eine Kontraktion. Es wird erwartet, dass die Mengen in Richtung Norden stabil bleiben, sich aber zunehmend auf den Güterverkehr außerhalb des Automobilbereichs konzentrieren, während die Mengen in Richtung Süden schwächer bleiben. Elektronikorientierte Produktionslinien dürften weiterhin überdurchschnittlich gut abschneiden, während Automobillinien möglicherweise hinterherhinken, sofern sich die Produktionspläne nicht verbessern. Diese Dynamik könnte angesichts der reduzierten Investitionen von Frachtführer die Kapazitäten schnell verknappen.

Beobachten Sie den Wechselkurs

Die Währungsdynamik stellt einen weiteren Aspekt dar, der beachtet werden muss. Der mexikanische Peso startet so stark ins Jahr 2026 wie seit Mitte 2024 nicht mehr und wertete im Januar gegenüber dem Dollar um 17 % auf. Eine anhaltende Stärke würde zwar die Importkaufkraft stützen, könnte aber die Margen von Frachtführer unter Druck setzen, wodurch die Wechselkurse in den kommenden Monaten zu einer wichtigen Variable für grenzüberschreitende Preis- und Kapazitätsentscheidungen werden.

USA–Kanada

Neue obligatorische Schulung für Autofahrer in Quebec

Die vor einem Monat in Quebec eingeführte verpflichtende Schulung für Lkw-Fahrer der Klasse 1 stellt eine der bedeutendsten regulatorischen Änderungen im Lkw-Sektor der Provinz seit Jahren dar. Mit dieser Maßnahme sollen zwar Sicherheit und Professionalität verbessert werden, sie bringt aber auch erhebliche Herausforderungen in Bezug auf Kosten, Zugänglichkeit und Verfügbarkeit von Arbeitskräften mit sich, insbesondere für kleinere Frachtführer.

Viele dieser Betreiber sind stark auf internationale oder interprovinzielle Fahrer angewiesen, um ihre Belegschaft zu ergänzen, und Einschränkungen für diese Fahrer im Rahmen des neuen Systems könnten die Kapazität erheblich beeinträchtigen. Mit der Zeit könnte sich dieser Druck für einige als unhaltbar erweisen, wodurch das Risiko steigt, dass Frachtführer den Markt verlässt.

Frachtführer unterstützt grundsätzlich die Intention hinter der obligatorischen Ausbildung, stellt aber weiterhin in Frage, ob das 125-stündige PESR-Programm im Vergleich zum 615-stündigen DEP-Programm ausreichend robust ist. Während die Umsetzung weiter voranschreitet, wird die Branche genau beobachten, wie sich die neuen Anforderungen auf das Fahrerangebot, die Abläufe bei Frachtführer und die allgemeine Marktstabilität auswirken, insbesondere im weiteren Verlauf des Winters und zu Beginn der Frühjahrssaison.

Wettereinflüsse

Diese regulatorischen Änderungen finden vor dem Hintergrund typischer kanadischer Winterbedingungen statt. Kalte Temperaturen, Schnee und periodische Winterstürme sind zu dieser Jahreszeit in Quebec normal und tragen bereits zu routinemäßigen Betriebsstörungen bei, darunter längere Transportzeiten, geringere Produktivität und knappere kurzfristige Kapazitäten. Die Kombination aus saisonalen Störungen und strukturellen Arbeitskräfteengpässen könnte die Volatilität kurzfristig verstärken.

Handelspolitik

Neben den Änderungen der nationalen Regulierungsbestimmungen behalten Frachtführer und die Verlader gleichermaßen die weiterreichenden grenzüberschreitenden politischen Entwicklungen im Auge, die sich auf die Handelsströme und die Frachtnachfrage zwischen Kanada und den Vereinigten Staaten auswirken könnten. Die Handelsspannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Kanada haben sich in letzter Zeit verschärft, wobei die Vereinigten Staaten mit höheren Zöllen drohen, falls Kanada weiterhin ein Handelsabkommen mit China anstrebt.

Bislang wurden keine neuen Zölle vereinbart oder eingeführt. Während die Verhandlungen und politischen Signale im Vorfeld der anstehenden Entscheidungen zum USMCA andauern, bleibt die Situation unbeständig und schafft Unsicherheit, ohne dass es bisher zu konkreten Handels- oder Frachtstörungen kommt.

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