주요 광물 가격과 공급이 유동적입니다.

중요 광물 수요는 계속 높은 반면 가격 추세는 다양합니다. 많은 중요 광물의 수요 증가의 주요 동인은 전기 자동차(EV), 배터리 저장 및 재생 에너지 인프라에 사용되는 광물입니다.

• 세계에서 두 번째로 큰 구리 광산인 인도네시아의 그라스버그 광산에서 9월에 발생한 진흙 흐름 재해와 같은 공급 차질로 인해 2026년에는 전 세계적으로 정제 구리가 부족할 것으로 예상됩니다. 2026년 생산량은 35% 감소할 것으로 예상됩니다%.
• 미국 전기차 시장이 침체기에 접어들면서 리튬, 코발트, 니켈, 흑연과 같은 배터리 광물의 가격은 작년 한 해 동안 모두 하락했습니다. 리튬 가격은 2023년 정점 이후 약 80% 하락했습니다.
• 희토류 광물 가격은 지정학적 움직임으로 인해 유동적입니다. 중국의 수출 수준은 2025년 10월에 증가했으며, 미국은 브라질에서 프로젝트를 지원하고 태평양에서 옵션을 모색함으로써 중국의 공급 과잉을 줄이기 위해 노력했습니다.
• 11월 알루미늄과 은 가격은 상승했으며, 은은 채굴 생산량 정체로 인해 사상 최고치를 기록했습니다.

미국 지질조사국은 11월에 구리, 은, 우라늄, 칼륨 등을 추가한 중요 광물 목록을 업데이트하여 발표했습니다. 이 목록은 국가 안보, 경제 안정성 및 공급망 회복력에 필수적인 광물을 지정합니다.

이러한 가격 및 공급 변동에 대비하기 위해 기업은 공급업체를 다변화하고, 주요 광물에 대한 장기 계약을 확보하며, 광산 중단 및 지정학적 변화와 같은 업스트림 리스크에 대한 가시성을 개선하는 것을 고려해야 합니다.

미국의 공격적인 신규 석유 및 가스 시추 계획

미국 행정부는 수십 년 만에 가장 공격적인 해양 시추 계획을 발표하면서 2026년부터 2031년까지 캘리포니아와 알래스카 연안의 새로운 부지를 포함하여 최대 34개의 임대 경매를 제안했습니다. 이 움직임은 해안 지역 주와 환경 단체의 격렬한 반발을 불러일으켰습니다.

국제에너지기구는 전 세계적으로 예상보다 느린 전기차 보급률과 특히 미국에서 화석 연료에 대한 의존도가 다시 높아지고 있는 점을 들어 현재의 정책 하에서 석유 및 가스 수요가 2050년까지 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2030년경에 수요가 정점에 달할 것으로 예상했던 이전 예측과 크게 달라진 것입니다.

운송 관련 배출량 감소

운송은 전 세계 온실가스 배출량의 약 8% %를 차지합니다. 전체 공급망(화물 운송 및 관련 활동)의 경우 이 수치는 11% 으로 증가합니다. 이러한 배경에서 암스테르담에 본사를 둔 스마트 화물 센터는 지속 가능한 개발을 위한 세계 비즈니스 협의회와 협력하여 이러한 배출이 기후에 미치는 영향을 정량화하기 위한 새로운 지침을 개발하고 있습니다.

올해 브라질에서 열린 유엔 기후 회의에서 화석 연료의 단계적 퇴출을 설정하라는 일부 국가의 요구는 무시되었지만, 2018년 파리 기후 협정은 2050년까지 온실가스 배출량을 순제로로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 운송 수단을 포함한 에너지 시스템의 완전한 전환이 필요합니다. 탄소 가격 및 규제 요구가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 탄소 중립 상품 및 서비스 시장은 2050년까지 전 세계적으로 10조 3,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 역학 관계는 특히 전 세계적으로 사업을 운영하는 기업에게 중요한 공급망 변화를 주도하고 있습니다. 지속 가능성 목표를 추구하는 배송업체는 배출량을 평가하고, 과학 기반 목표를 설정하고, 저탄소 기술 및 대체 연료에 투자하고, 물류 제공업체와 기후 친화적 관행에 대해 협력할 수 있습니다.

보다 안정적인 미국 무역 정책으로 최적화 기간 단축

10월 중순 이후 미국의 무역 조치가 확대에서 상대적 안정으로 전환되면서 화주에게 계획 수립 기간이 생겼습니다. 미국과 중국 간의 관세 휴전으로 기업은 완화 전략과 소싱 다각화를 공고히 할 수 있는 시간을 갖게 되었습니다. 여기에는 예를 들어 다른 아시아 국가나 북미 지역으로의 니어쇼어링 및 프렌드쇼어링이 포함될 수 있습니다.

한편, 미국 정부는 한국산 제품에 대한 관세를 15%로 낮췄습니다 %.

향후 몇 주 및 몇 달 동안의 주요 요인

관세 당국 법정 소송

미국 대법원은 행정부가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 관세를 부과할 권리가 있는지에 대한 판결을 12월 또는 1월에 내릴 것으로 예상됩니다. 이로 인해 관세가 종료되거나 변경되어 환불이 발생할 수 있습니다. 그러나 이것이 얼마나 시의적절하고 견고할지는 의문입니다.

섹션 232 위험

수입업체는 국가 안보에 중요한 것으로 간주되는 자재 및 제품에 대한 지속적인 조사와 관세를 예상해야 합니다. 희토류와 같은 중요한 광물도 표적이 될 수 있습니다. 태양광 인풋과 반도체 소재 및 장비도 검토 중입니다.

USMCA 검토

2026년으로 예정된 미국-멕시코-캐나다 자유무역협정에 대한 검토가 시작되었으며, 내년에 협정이 연장, 수정 또는 대체될 경우 부문별 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다.

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