O declínio da confiança do consumidor sinaliza incerteza econômica
O mercado de frete de varejo está enfrentando uma situação complexa, impulsionada principalmente pela evolução das políticas tarifárias e seu impacto no comportamento do consumidor. As tarifas atuais dos EUA, especialmente aquelas impostas aos produtos manufaturados na China, têm implicações de longo alcance para o setor de varejo. O impacto variará em diferentes canais de varejo, dependendo em grande parte de sortimentos específicos de produtos.
Áreas de foco tarifário divergentes
A análise da situação tarifária atual revela três áreas distintas de foco:
1. México e Canadá
Após a decisão da Casa Branca de manter o status de isenção de impostos para a maioria dos produtos que estão em conformidade com o Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) e o esclarecimento sobre as tarifas que afetam o setor de varejo, a relação comercial de varejo com o Canadá e o México parece estar em um estado estável no futuro próximo.
2. China
A trajetória comercial com a China permanece distinta. Atualmente, a situação é a mais difícil de prever, sugerindo um conjunto único e potencialmente mais complexo de cenários de planejamento para varejistas e fornecedores de varejo.
3. O resto do mundo
As próximas semanas serão críticas, pois os Estados Unidos iniciarão negociações sobre as tarifas recíprocas país a país, anunciadas em 2 de abril de 2025 e depois reduzidas para 10% com o início das negociações comerciais bilaterais. Os resultados dessas discussões determinarão as futuras implicações tarifárias para o comércio varejista com essas nações.
Para obter mais detalhes sobre tarifas, visite a página de Regulamentos & do Governo neste relatório.
Estratégias para mitigar o impacto das tarifas de varejo
Os varejistas estão empregando várias estratégias para combater o aumento das tarifas, incluindo:
- Pausar pedidos ou remessas de fornecedores internacionais para reavaliar as estratégias de fornecimento
- Trabalhando com fornecedores para reduzir os preços e ajudar a compensar o aumento dos custos impostos pelas tarifas
- Diversificação das redes de cadeia de fornecimento, explorando países alternativos para as necessidades de produção
Declínio da confiança do consumidor e implicações econômicas
Um declínio potencial nos gastos do consumidor no varejo representa amplos riscos econômicos, potencialmente desacelerando o crescimento econômico dos EUA e reduzindo a previsão do PIB dos EUA para 2025. A confiança do consumidor já deu sinais de enfraquecimento. O Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan caiu 14,7 pontos nos primeiros três meses de 2025, refletindo a crescente incerteza econômica para os Estados Unidos.
Aumento de estoque de varejo evidente nos números de importação do início de 2025
Dados recentes de importação indicaram claramente que o estoque foi aumentado no primeiro trimestre de 2025 em vários setores, incluindo varejo. As importações de bens de consumo aumentaram especificamente no primeiro trimestre. Somente em janeiro e fevereiro de 2025, os valores totais de importação tiveram um aumento substancial de quase $128 bilhões em comparação com o mesmo período de 2024 e os números preliminares de março mostraram um aumento contínuo nos valores de importação.
Importações reais de bens de consumo, exceto alimentos & Automotive
Esse aumento incluiu um crescimento significativo em bens de consumo, como telefones celulares, têxteis, vestuário e produtos farmacêuticos. O aumento mais significativo em todas as importações foi observado em metais acabados, diretamente ligado a um aumento anormal nas importações de ouro em janeiro, que está aumentando os valores de importação de formas de metais acabados, juntamente com aço e alumínio.
Alteração anual nas importações (por valor, YTD 2025)
Essa estratégia proativa de gerenciamento de estoque sugere que muitas empresas previram as implicações tarifárias e ajustaram as estratégias de importação de acordo.
Importações de mercadorias dos EUA (por valor, acumulado no acumulado do ano)
Fonte: Bureau of Economic Analysis, versão de abril do U.S. International Trade in Good & Services