Las correcciones de capacidad se aceleran a medida que finaliza la acumulación de inventario.

La acumulación de inventario impulsada por aranceles supera en gran medida

Los mercados internacionales de carga aérea están experimentando una amplia racionalización de la capacidad. Las aerolíneas habían posicionado vuelos y capacidad adicionales a Estados Unidos para manejar la demanda anticipada hasta la fecha límite del 1 de agosto de 2025 para que se anunciaran tarifas recíprocas más altas en Estados Unidos. Dado que la mayoría de los importadores completaron la acumulación de inventario en julio, transportadora ahora enfrenta el desafío de dimensionar correctamente la capacidad para adaptarse a los nuevos niveles de demanda.

La corrección es particularmente evidente en los mercados donde la prisa del inventario relacionada con los aranceles creó una escasez temporal de capacidad a principios de este año. Transportadora está implementando cancelaciones de vuelos y desvíos de rutas para llenar los servicios restantes y mantener la rentabilidad.

Los volúmenes de comercio electrónico con destino a EE.UU. desde Asia han disminuido significativamente tras la eliminación en mayo de 2025 de la regla de minimis para los envíos desde China y Hong Kong. Esta regla permitía anteriormente la entrada libre de impuestos para paquetes valorados en menos de 800 dólares. El impacto se ampliará cuando el envío libre de impuestos para paquetes de bajo valor desde todos los demás países termine el 29 de agosto de 2025.

Asia

Las aerolíneas habían reducido los vuelos y reasignado aviones, esperando una menor demanda de carga después del 9 de julio de 2025, cuando originalmente estaban programados para entrar en vigencia aranceles recíprocos más altos en Estados Unidos. Pero cuando los plazos de los acuerdos comerciales para la mayoría de los países se retrasaron hasta el 1 de agosto y China recibió una extensión separada hasta el 12 de agosto para las negociaciones, transportadora se encontró con una capacidad desigual.

El desafío fundamental ha sido uno de sincronización: con la nueva demanda en julio, las transportadoras aumentaron la capacidad. Sin embargo, los importadores completaron la acumulación de inventario antes de lo previsto, dejando a las aerolíneas con un exceso de capacidad que ahora deben reducir para mantener la rentabilidad. Las transportadoras asiáticas se ven particularmente afectadas ya que la temporada alta tradicional de envíos de productos electrónicos y bienes de consumo a los mercados de EE. UU. y Europa se ha visto interrumpida por el ciclo de carga anticipada, lo que obliga a las transportadoras a reevaluar la asignación de capacidad en sus redes.

Los volúmenes de comercio electrónico de China y el sudeste asiático continúan cayendo debido a la tibia demanda de EE. UU. y la aplicación de la ley de aduanas de EE. UU. dirigida a categorías específicas de productos como los cigarrillos electrónicos. La disminución ahora está creando desafíos adicionales para la transportadora de carga aérea que había contado con un crecimiento constante de las rutas comerciales de Asia.

Los envíos aéreos premium siguen siendo fuertes, incluidos los servidores de inteligencia artificial y los equipos de minería de criptomonedas. Sin embargo, esta carga especializada representa una porción relativamente pequeña del volumen total del mercado, y las condiciones generales del mercado sugieren que las tarifas se estabilizarán o disminuirán a medida que las transportadoras compitan por los volúmenes en segmentos más sensibles a los precios.

Se están implementando recargos por temporada alta en carriles clave donde la capacidad es escasa, particularmente para carga de alta tecnología y sensible al tiempo que requiere un manejo premium.

El espacio spot ahora requiere un tiempo de anticipación de más de una semana, especialmente para la carga sensible al tiempo, mientras que los programas de tarifa fija con espacio asegurado continúan ofreciendo una mejor fiabilidad de planificación para los transportistas. Esto representa una normalización de la disponibilidad inmediata de espacio que caracterizó el período de carga anticipada.

Europa

El transporte aéreo de mercancías en Europa se beneficia de la implementación del horario de verano, con un aumento en la frecuencia de vuelos de pasajeros durante la temporada alta de viajes, lo que proporciona capacidad adicional en la bodega. Este aumento de la capacidad estacional, combinado con la normalización de la demanda tras la carga anticipada relacionada con tarifas, ha creado condiciones de mercado más equilibradas en la mayoría de las rutas europeas.

European transportadora está gestionando la capacidad con ventanas de reserva de 4 a 10 días, que varían según el perfil de carga y la congestión del aeropuerto. Los niveles de tarifas se mantienen estables en la mayoría de las redes europeas, aunque la capacidad de la cubierta principal y premium puede experimentar picos ocasionales relacionados con los movimientos de carga estacionales.

La fiabilidad de los horarios sigue siendo generalmente estable en las redes europeas. La congestión en los aeropuertos de Ámsterdam Schiphol y Fráncfort sigue afectando los tiempos de manejo en tierra y el procesamiento de carga, lo que obliga a los transportistas a incluir tiempo adicional de reserva en los horarios de entrega.

Sudamérica

Brasil experimenta un impacto arancelario inmediato

La implementación del 7 de agosto de 2025 de aranceles de importación del 50% de EE. UU. sobre productos brasileños está creando una interrupción inmediata en sectores clave. Las industrias agroalimentaria, siderúrgica, cafetera, cítrica y aeroespacial están viendo cómo los importadores estadounidenses cancelan o posponen los envíos aéreos, creando un repentino superávit de capacidad en las relaciones entre Brasil y EE. Rutas.

La demanda sigue siendo alta en las rutas hacia los Estados Unidos y México, requiriendo una reserva anticipada de siete a doce días. Los envíos de menos de 500 kilogramos continúan siendo más manejables para salidas más rápidas, especialmente cuando se reservan como carga general en lugar de en categorías de manejo especializadas.

Aunque las interrupciones comerciales en EE. UU. pueden mejorar temporalmente la disponibilidad de espacio, se espera volatilidad en las tarifas a medida que las transportadoras se ajustan a los patrones de demanda reducida. La preparación de medidas de represalia por parte de Brasil, combinada con el anuncio de Venezuela de un arancel del 77% sobre las importaciones brasileñas, genera una incertidumbre adicional en los flujos comerciales regionales de América del Sur y podría reducir aún más la demanda de carga intrarregional.

Estas fricciones comerciales están afectando los volúmenes de importación aérea a Brasil, ya que los compradores adoptan enfoques de esperar y ver o buscan fuentes alternativas. El impacto más amplio se extiende más allá de los flujos de carga inmediatos, creando incertidumbre sobre la recuperación sostenida de la demanda, incluso si las tensiones comerciales finalmente disminuyen.

Brasil lidia con restricciones operativas

El Aeropuerto Internacional de Guarulhos (GRU) en Brasil continúa enfrentando limitaciones de asistencia en tierra a pesar de la reducción de los volúmenes con destino a Estados Unidos. La posible fusión de la aerolínea Azul-Gol, si se confirma este trimestre, puede afectar las conexiones nacionales y la estrategia de flota de carga de Brasil a medida que la industria se adapta a los patrones comerciales cambiantes.

El comercio entre América del Sur y Europa muestra fortaleza

LATAM Airlines e ITA Airways (ITA) están añadiendo vuelos semanales a Europa para las temporadas de verano y otoño del hemisferio norte. Estos vuelos adicionales están mejorando la capacidad de carga para productos perecederos y proporcionando tarifas de flete más estables con retrasos de reserva más cortos en las rutas comerciales entre Brasil y Europa.

Los volúmenes de carga general desde América del Sur hacia Europa siguen aumentando de manera constante, con tarifas que tienden ligeramente al alza en ciertas rutas. Este crecimiento en el comercio entre América del Sur y Europa ofrece a los exportadores sudamericanos, especialmente a los de Brasil, mercados alternativos, ya que el comercio de EE.UU. enfrenta interrupciones relacionadas con los aranceles.

La temporada de altos productos perecederos para mangos y uvas puede causar limitaciones de capacidad este mes. La demanda de exportación suele alcanzar su punto máximo durante el verano europeo, cuando los vuelos de pasajeros ya ocupan gran parte del espacio disponible para los aviones.

Norteamérica

Surgen limitaciones regionales de capacidad

Los mercados de carga aérea de América del Norte muestran una capacidad y demanda generalmente equilibradas en la mayoría de las rutas, y los problemas operativos generalmente se resuelven rápidamente. El corredor Miami-América del Sur presenta una excepción notable, con limitaciones de capacidad que afectan a múltiples destinos clave.

La capacidad aérea hacia Buenos Aires, São Paulo (específicamente el aeropuerto GRU), Bogotá y Santiago está actualmente limitada, lo que resulta en tarifas al contado elevadas y tiempos de tránsito prolongados. Se recomienda reservar los envíos con mucha anticipación para asegurar las asignaciones de espacio y mitigar posibles retrasos en estas rutas de alta demanda.

Los ciclos de fabricación en su punto máximo y la acumulación de inventario durante las vacaciones continúan generando volúmenes constantes en las principales rutas comerciales nacionales, proporcionando estabilidad subyacente al mercado a pesar de la volatilidad en las rutas internacionales.

Asia del Sur, Oriente Medio, África

La crisis del Mar Rojo interrumpe el transporte aéreo

Los ataques continuos en el Mar Rojo están obligando a que parte de la carga que normalmente se transporta en buques portacontenedores se envíe por vía aérea, lo que está generando un aumento en la demanda de las aerolíneas de Oriente Medio. Aunque las aerolíneas se benefician de la demanda adicional de carga, la capacidad limitada plantea desafíos para cumplir con los compromisos existentes con los clientes y los volúmenes adicionales.

La volatilidad regional obliga a las aerolíneas a ajustar constantemente los horarios de vuelo y redirigir las aeronaves para evitar el espacio aéreo restringido. Estos frecuentes cambios de ruta a menudo dejan a las aeronaves posicionadas en ubicaciones subóptimas, lo que dificulta que las transportadoras mantengan horarios de servicio confiables y obliga a tomar decisiones difíciles entre servir rutas rentables y mantener los aviones en aeropuertos seguros y accesibles.

Este desequilibrio entre la oferta y la demanda significa que los transportistas deben esperar que los plazos de reservación se extiendan de las típicas una a dos semanas a dos o tres semanas, mientras se preparan para tarifas significativamente más altas a medida que más carga compite por el espacio limitado de los aviones. Los horarios de vuelo seguirán siendo impredecibles debido a los desvíos relacionados con la seguridad, lo que hace difícil garantizar un tiempo de entrega preciso.

Oceanía

Los viajes de vacaciones de verano reducen el espacio de carga.

La capacidad de carga aérea hacia Australia y Nueva Zelanda se ha reducido considerablemente a medida que los viajes de vacaciones de verano en el hemisferio norte alcanzan su pico en Europa y América del Norte. Las altas cargas de pasajeros en estas rutas están reduciendo el espacio disponible en la bodega para la carga. Dado que las aerolíneas utilizan el mismo avión tanto para pasajeros como para carga, esto genera una intensa competencia por el espacio de carga hacia los destinos de Oceanía.

Las aerolíneas están priorizando las rutas de pasajeros rentables durante la temporada alta de viajes de verano, lo que dificulta el posicionamiento óptimo de las aeronaves para las operaciones de carga. Los principales aeropuertos de conexión en Asia y el Medio Oriente están experimentando demoras y acumulaciones, lo que extiende los tiempos de tránsito, especialmente para la carga de gran tamaño que debe enviarse en aviones de carga dedicados en lugar de en vuelos de pasajeros.

Los transportistas deben esperar plazos de reserva significativamente más largos en agosto y septiembre, con tarifas que tienden al alza debido a la reducción de la disponibilidad de capacidad de bodega. La carga sobredimensionada enfrenta los mayores desafíos, ya que la capacidad de carga dedicada sigue siendo limitada y la congestión del centro crea retrasos adicionales. 

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