Las exportaciones no automotrices impulsan el crecimiento comercial de México

EE. UU.–México

Las exportaciones van fuertes pero con una mezcla diferente

México cerró 2025 con un buen final. Las exportaciones de diciembre se dispararon un 17,2% interanual, el crecimiento mensual más rápido desde febrero de 2023, lo que indica que el comercio transfronterizo no solo resistió los desafíos de 2025, sino que se aceleró hasta finales de año. En todo el año, las exportaciones aumentaron un récord del 7,6%, y México registró su primer superávit comercial en cuatro años.

Sin embargo, bajo ese crecimiento general, la mezcla de exportaciones está experimentando un cambio significativo. La fabricación no automotriz lideró la expansión, con un aumento del 17,3% en informática, electrónica, maquinaria y equipos relacionados, que ahora representan casi dos tercios del total de exportaciones. Diciembre fue especialmente llamativo, ya que las exportaciones de maquinaria y equipos especializados casi se duplicaron, mientras que los equipos eléctricos y electrónicos continuaron registrando estables ganancias.

En cambio, las exportaciones de automóvil disminuyeron un 4,2% en 2025, marcando la primera contracción anual del sector desde la pandemia. Diciembre mostró una modesta recuperación, pero las ganancias fueron impulsadas enteramente por el país no estadounidense. destinos, ya que los envíos a Estados Unidos seguían disminuyendo.

Esta divergencia pone de manifiesto una transformación más amplia en marcha. El motor de exportación mexicano sigue siendo fuerte, pero cada vez depende menos de la producción automovilística y cada vez más se centra en la electrónica y la fabricación avanzada. El equipo informático superó ahora a los vehículos ligeros como la principal exportación de México a Estados Unidos, reflejando el impacto del nearshoring, la inversión en centros de datos y la demanda de infraestructuras relacionadas con la IA. Estas tendencias apuntan a una fortaleza continua en los flujos de mercancías impulsados por electrónica hasta 2026.

La revisión de la USMCA retrasa el gasto de capital

Los volúmenes que van al sur cuentan una historia diferente. Los fabricantes están adoptando una postura más cautelosa mientras se revisa el Acuerdo EE.UU.-México-Canadá (USMCA), lo que retrasa el despliegue de capital a pesar de los fuertes compromisos a largo plazo. Las importaciones de bienes de capital disminuyeron en 2025 y la inversión en maquinaria y equipos se ralentizó notablemente durante la segunda mitad del año. Esta pausa parece más táctica que estructural, ya que los anuncios de inversión extranjera directa alcanzaron niveles récord en 2025. Estos proyectos suelen tardar varios años en traducir en nueva demanda de fletes.

El efecto neto de cara a 2026 es la rotación más que la contracción. Se espera que los volúmenes hacia el norte se mantengan estables pero cada vez más concentrados en mercancías no automotrices, mientras que los flujos hacia el sur siguen siendo más suaves. Los corredores centrados en la electrónica deberían seguir superando el desempeño, mientras que los carriles automovilísticos podrían quedar rezagados a menos que mejoren los calendarios de producción, una dinámica que podría reducir rápidamente la capacidad dada la menor inversión de transportadoras.

Vigile la tasa de cambio

La dinámica monetaria agrega otra capa a vigilar. El peso mexicano entra en 2026 en su punto más fuerte desde mediados de 2024, apreciar un 17% en enero frente al dólar. La fortaleza continuada apoyaría el poder adquisitivo de las importaciones, pero podría presionar los márgenes transportadoras, convirtiendo los tipos de cambio en una variable importante para las decisiones transfronterizas de precios y capacidad en los próximos meses.

EE.UU.–Canadá

Nueva formación obligatoria para conductores en Quebec

El cambio de Quebec a la formación obligatoria para conductores de camiones de Clase 1, implementado hace un mes, representa uno de los cambios regulatorios más significativos en el sector del transporte por carretera de la provincia en años. Aunque la medida pretende mejorar la seguridad y el profesionalismo, también introduce desafíos significativos relacionados con el costo, la accesibilidad y la disponibilidad de mano de obra, especialmente para transportadoras más pequeñas.

Muchos de estos operadores dependen en gran medida de conductores internacionales o interprovinciales para complementar su plantilla, y las limitaciones sobre esos conductores bajo el nuevo marco podrían limitar sustancialmente la capacidad. Con el tiempo, esta presión puede resultar insostenible para algunos, aumentando el riesgo de que transportadora abandone el mercado.

transportadora apoya en general la intención de la formación obligatoria, pero sigue cuestionando si el programa PESR de 125 horas es lo suficientemente estable en comparación con la vía DEP de 615 horas. A medida que continúe la implementación, la industria seguirá de cerca cómo los nuevos requisitos afectan al suministro de factores, a las operaciones de transportadora y a la estabilidad general del mercado, especialmente durante el resto del invierno y la temporada de envíos de primavera.

Impactos del clima

Estos cambios regulatorios se desarrollan en un contexto de condiciones típicas de invierno canadiense. Las bajas temperaturas, la nieve y las tormentas invernales periódicas son una característica habitual en esta época del año en Quebec y ya están contribuyendo a interrupciones operativas rutinarias, incluyendo tiempos de transporte más lentos, menor productividad y capacidad a corto plazo más ajustada. La combinación de disrupciones estacionales y limitaciones estructurales laborales puede amplificar la volatilidad a corto plazo.

Política comercial

Más allá de los cambios regulatorios internos, transportadora y los transportistas están vigilando de cerca los desarrollos más amplios de la política transfronteriza que podrían influir en los flujos comerciales y la demanda de transporte de mercancías entre Canadá y Estados Unidos. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá se intensificaron recientemente, con amenazas de aranceles más altos por parte de Estados Unidos si Canadá sigue firmando un acuerdo comercial con China.

Hasta ahora, no se acordaron ni implementado nuevos aranceles. Mientras continúan las negociaciones y las señales políticas antes de las próximas decisiones sobre la USMCA, la situación sigue siendo fluida, generando incertidumbre sin traducir aún en interrupciones concretas en el comercio o el transporte de mercancías.

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